В чем ценность биткоина?

Хотелось бы разобраться в этой теме, с точки зрения простого обывателя. Ни миллионера, ни известного финансиста, ни успешного трейдера или долгосрочного инвестора. А с позиции обычного человека, который живет за счет зарплаты или имеет небольшой бизнес, который имеет возможность периодически откладывать небольшую сумму денег на черный день.

Зачем такому человеку биткоин? Даст ли биткоин какие-то преимущества и в чем ценность биткоина?

Что такое ценность?

Ценность — это характеристика, описывающая полезность чего-либо для конкретного человека или всего общества. Она описывает то, что делает предмет, услугу, идею или ресурс действительно ценным и желанным.

Ценность — субъективное понятие, она может быть разной в зависимости от индивидуальных потребностей, краткосрочных задач или стратегических целей. Ценность основана на нескольких факторах: редкость, полезность, качество и спрос.

Например, экономическая ценность, как правило, связана с возможностью получения прибыли или дохода от предмета или услуги. Социальная ценность связанная с влиянием и значимостью для общества. Культурная ценность — историческое значение предмета или идеи. Эмоциональная ценность — что угодно, вызывающее у нас эмоциональную привязку, эмоциональные переживания.

Проблема №1. Субъективизм или недостаток знаний.

Когда речь идет о ценности биткоина, как правило, мы слышим множество финансовых и экономических терминов: капитализация, ликвидность, децентрализация, волатильность и т.п. Но при этом мало кто из нас действительно их понимает, или не всегда верно их трактует в разрезе темы криптовалют.

Например, капитализация. Данным понятием спекулирует большинство “крипто-экспертов”, которые считают, что значение капитализации биткоина может дать реальное понимание объема и значимости проекта.

Например, всем известный портал Coinmarketcap, рассчитывает капитализацию биткоина, в моменте, по следующей формуле: общее количество добытых монет умножают на текущую стоимость одной монеты.

На текущий момент, согласно данных портала Coinmarketcap, добыто 19,4 млн биткоинов, при цене в 30500$ за монету, капитализация биткоина составляет 588,89 млрд $ — сумма внушительная, но она не дает объективной картины, и тем более не дает реального понимания “объема проекта”.

Так как большая часть монет покупалась за гораздо меньшую цену, кто-то приобретал биткоин еще по цене в 10$ за монету, кто-то по цене в 100$, то есть реальная, а не рыночная, капитализация биткойна может быть в сотни раз меньше, а это совершенно другой объем проекта, влияние которого на мировую экономику, мягко говоря, может быть незначительным на данный момент.

Проблема №2. FOMO, жадность и азарт.

Большинство из нас узнало о биткоине не из новостных статей технологических порталов, а благодаря сотням историй о быстром обогащении, в которых люди, однажды вложив в биткоин пару сотен долларов, и “ничего не делая”, к текущему моменту стали миллионерами.

Мы все хотим быстро обогатиться, мы не вникаем в технологический процесс того или иного предложения, мы не изучаем перспективы и реальную ценность проекта, мы просто хотим в кратчайшие сроки приумножить наши вложения.

Социальные сети, которые стимулирую лавинообразное тиражирование новостей, развивают в каждом из нас синдром упущенной выгоды — FOMO (Fear of Missing Out).

FOMO — это термин, который описывает чувство страха, пропустить что-то важное или интересное, что происходит в настоящем времени. Это психологическое состояние, которое возникает, когда человек постоянно ощущает необходимость быть в курсе событий, участвовать во всех активностях и не упускать ни одну возможность.

FOMO притупляет осознанность своих потребностей, ценностей и чувства уверенности в себе, оно делает нас более податливыми к чужим мнениям и интересам.

Мы не обращаем внимания на тысячи случаев когда люди в погоне за быстрым богатством теряют все, влезают в долги, берут кредиты и в конечном итоге остаются ни с чем.

На текущим момент история биткоина насчитывает множество таких “счастливчиков”, стоит вспомнить только весну 2021 года…

Перед тем как стать частью любого финансового проекта, “включите мозг”, изучите мат. часть, познакомьтесь с технологией, не рискуйте всем, что у вас есть.

Проблема №3. Искусственное создание проблем.

Основой некоторых маркетинговых программ, цель которых убедить покупателя в необходимости чего-либо, является создание или демонстрация не всегда очевидной проблемы и быстрое предложение решения данной проблемы.

Блокчейн — это техническая основа биткоина, которая несомненно является уникальным прорывом в мире технологий. Основные особенности блокчейна, такие как децентрализация и безопасность, получают множество хвалебных отзывов от всех крипто-энтузиастов, и как правило, являются основой любой аргументации в пользу скорейшего распространения и масштабирования данной технологии.

Однако, не всегда нам рассказывают о нюансах, связанных с децентрализацией, безопасностью и “прозрачностью” блокчейна.

Гарантия децентрализации

Репутация некоторых финансовых учреждений действительно сомнительная. На их фоне, принцип децентрализации, заложенный в блокчейне, может казаться привлекательным, ведь это система, которая не требует “посредников”.

Однако, децентрализация биткоина не гарантирует, что фактическое управление сетью блокчейн всегда будет децентрализованным. Располагая 51% мощности хеширования сети, появляется возможность преднамеренно изменять или исключать информацию о транзакциях в блокчейне.

Да, учитывая текущую вычислительную мощность в сети биткоин, крайне мала вероятность того, что кто-то обзаведется столь мощным оборудованием, которое сможет конкурировать с большей половиной майнеров биткоина. Но факт остается фактом, ни блокчейн биткойна, ни любой другой криптовалюты, не имеет 100% гарантии децентрализации.

Плюс, блокчейн — это программа, которую пишут люди, которые могут совершать ошибки, у которых могут быть скрытые интересы.

Прозрачность транзакций

Говоря о преимуществах блокчейна, мы часто слышим такое понятие как прозрачность транзакций. Технология предоставляет возможность всем участникам сети просматривать все совершенные транзакции в рамках публичного блокчейна.

Так ли важно данное преимущество или это недостаток? С одной стороны криптографические алгоритмы могут гарантировать безопасность и прозрачность. С другой стороны, нужна ли такая прозрачность для 30-40% населения, которое уклоняется от уплаты налогов в восточноевропейских странах? (В Западной Европе и США данный показатель значительно ниже.)

Альтернатива банковской системе

Первая информация о биткоине появилась в самый разгар финансового кризиса 2008 года. Считается, что это была первая демонстрация реальной альтернативы традиционной банковской системы. Действительно, особенности блокчейна биткойна и его децентрализация позволяют ему конкурировать с нынешней финансовой системой, но это пока только в теории.

Существует масса, пока непреодолимых, технических сложностей, которые не позволяют криптовалютам занять место VISA и MasterCard на сегодняшний день.

Основные недостатки сети биткоин:

• В блокчейне биткоина каждый блок в цепочке имеет ограниченный размер, 1 мегабайт. Это означает, что каждый блок может содержать ограниченное количество транзакций.
• Каждый новый блок в блокчейне биткоина формируется примерно 10 минут, это приводит к задержкам во время обработки транзакций.
• Скорость обработки транзакций в сети биткоин составляет примерно 3-7 транзакций в секунду. Это очень низкая скорость, особенно если сравнивать с VISA и MasterCard, которые способны обрабатывать тысячи транзакций в секунду.
• Волатильность комиссий. При большой нагрузке сети, комиссии на транзакции в биткоине могут значительно повышаться. Это не очень выгодно, если речь идет о переводе небольших сумм.

Основные недостатки биткоина и всей криптовалютой сферы

Регуляция криптовалют

Авторитетное мировое издание Foreign Affairs в своей статье под названием “The Case for Banning Crypto” (“Дело о закрытии криптовалют”) рассказывает о негативных последствиях отсутствия регуляции.

Начинается статья с истории о крахе крипто-биржи FTX, из-за которого многие крипто-энтузиасты потеряли все свои средства. Автор статьи рассказывает о необходимости регуляции криптовалютой сферы.

В первую очередь это позволит бороться с преступностью, отмыванием денег и обходом мировых санкций целыми государствами, в статье речь идет об Иране и Северной Корее.

Централизованные биржи выполняют функцию входа в мир криптовалют. Они позволяют торговать криптовалютой и хранить ее на счетах биржи. При этом, у клиентов бирж нет никаких гарантий для их “вкладов”.

Высокая волатильность

Цена биткоина сильно колеблется в коротких промежутках времени, что делает биткоин рискованным активом. Поэтому его не стоит рассматривать как инструмент для краткосрочных инвестиций.

В тоже время, высокая волатильность является отличным преимуществом для трейдеров, которые занимаются скальпингом. Однако ценность не стоит рассматривать с позиции спекулянтов.

Энергозатратность

Для поддержания сети блокчейна требуются значительные вычислительные мощности, которые поглощают большое количество электроэнергии. Такая энергозатратность сильно беспокоит экоактивистов.

В чем же ценность биткоина?

Мнения от крипто-экспертов.

Ценность биткоина заключается в его ограниченном предложении и способности служить цифровым золотом. Он представляет собой средство сохранения стоимости и защиты от инфляции в периоды экономической нестабильности.
Майкл Сейлор, генеральный директор MicroStrategy

Одна из ключевых ценностей биткоина состоит в его децентрализованной природе. Он позволяет людям контролировать свои финансы без посредников, а также обеспечивает прозрачность и неподдельность транзакций.
Кэтлин Бриттон, глава аналитического отдела Blockchain Capital

Ценность биткоина заключается в его уникальных свойствах: неразрывной связи между собственником и активом, возможности проведения границ и безналичных транзакций в любой точке мира, а также в его устойчивости к цензуре и конфискации.
Андреас Антонопулос, крипто эксперт и автор книги «Mastering bitcoin»

Позиция государств и банков касательно ценности биткоина

Большинство политиков, представителей банковского сектора и экономистов “старой школы” скептически относятся к биткоину и другим криптовалютам. Отсутствия регулирования данной сферы со стороны государства и сильная волатильность сулит огромные риски для покупателей и держателей криптовалют.

Например, Уоррен Баффетт в интервью американскому каналу CNBC заявил:

Биткоин не имеет внутренней ценности, но это не останавливает людей от желания «поиграть в рулетку»

Глава одного из крупнейших банков США (JPMorgan Chase) Джейми Даймон сомневается не только в ценности биткоина, но и в его “обещанной” эмиссии в кол-ве 21 млн. монет. Несмотря на это, банк предлагает своим клиентам услуги покупки криптоактивов.

Стоит отметить, что существует ряд исключений, например, правительство страны Сальвадор всячески продвигает идею новой финансовой системы во главе который будет биткоин.

Подведем итоги

Как вы уже поняли, ценность для каждого индивидуальна. Можно подвергнуть сомнениям любое высказывание о ценности биткоина любым экспертом. Например, банкам и правительству нужна регуляция, трейдерам нужна волатильность, а простой обыватель хочет просто заработать.

Ценность биткоина будет зависеть от задач, которые вы на него возлагаете и от рисков, которые вы готовы на себя взять.

Возможно, основная ценность биткоина — это его первенство в мире криптовалют. Биткоин имеет самую большую популярность, наибольшую рыночную капитализацию, за изменением цены на биткоин “следуют” цены всех остальных криптовалют.

С технической точки зрения блокчейн биткойна не такой гибкий, как у других криптовалют. Несмотря на то, что биткоин уже используют как платежное средство, в ближайшем будущем он точно не вытеснит таких гигантов как VISA или MasterCard.

Биткоин можно рассматривать как ценный инструмент инвестирования, или как средство защиты от инфляции, но только в долгосрочном периоде.

Если ваша задача — заработать на росте курса, лучше выбрать для покупки криптовалюты с большим потенциалом роста, чем у биткоина.

Независимо от вашего решения, помните, что всегда нужно соблюдать риск менеджмент, покупать криптовалюту только на ту сумму, с которой в самом негативном сценарии вы легко сможете расстаться.

И еще, если речь идет о сумме в 100, 500 или 1000$, то лучше инвестируйте эти средства в себя, в ваши знания, умения и навыки, которые будут приносить вам “дивиденды” на протяжении многих лет.